已连续多年不变的医药商业三甲位置，在流通业一系列兼并重组的整合之后，将有望被华润以337亿元的销售额改写

　　近日，由中国医药商业协会组织的全国医药流通企业2009年度医药流通百强企业名单揭晓。在2009年医药流通百强企业榜单中可以看到，国药集团在2009年与中生集团合并后，已经成了我国医药流通的巨无霸，当仁不让地继续称霸市场，而二、三甲依然是上海医药及九州通。

　　但在新一轮并购整合之后，到今年年底，这一历史将有望被华润改写，华润很有可能坐上医药流通领域的第二把交椅。

　　整体规模迅速扩大 集中度明显提升

　　根据中投顾问产业研究中心资料显示，2007年位列全国医药流通百强企业前十强分别为：国药控股、上海医药、九州通、南京医药、广州医药、安徽华源、重庆医药、北京医药、重庆桐君阁以及华东医药。2007年我国医药流通百强企业的入围底线由2006年的5.8亿元提升到6.3亿元，可见企业的整体规模显著提升(见图1)。

　　2007年全国医药流通百强企业销售规模超过百亿元的企业只有3家，依次为中国医药集团总公司、上海医药股份有限公司、九州通集团有限公司，这3家最大的医药批发企业的销售总额达到773.37亿元，占医药商业市场销售总额的19.21%，比2006年提高了0.26个百分点。

　　而到了2008年，全国医药流通百强企业前十强出现了少许变化：前十位中的华东医药跌出了榜单，取而代之的是科伦医药;此外，重庆医药和北京医药调换了位置(见图2)。

　　2008年我国医药流通百强企业的入围底线已由2007年的6.3亿元提升到7.4亿元。销售规模超过百亿元的企业已达到了6家，依次为中国医药集团总公司、上海市医药股份有限公司、九州通医药集团股份有限公司、南京医药股份有限公司、广州医药有限公司、安徽华源医药股份有限公司。虽然前三位排名没有任何变化，但是前三位企业占医药市场销售的比重明显提高。

　　2008年尽管受到金融危机冲击和医改政策的影响，但医药产业仍保持着良好发展势头，2008年我国医药商业的特点就是医药流通龙头企业销售规模继续增长。大公司、大集团稳居医药流通百强企业前列，在医药市场中地位突出，市场集中度和经济效益集中度显著提高(见图3)。

　　2009年，医药流通领域规模化再次向前迈进一步。在2009年中国医药流通百强企业中，销售总额超过50亿元的企业有18家;过30亿元的企业已达到33家;过20亿元的企业有38家;有86家企业销售规模超过10亿元(见图4)。而2009年度医药流通百强企业的入围底线已由2008年的7.4亿元提升到8.5亿元。

　　从具体的排名名单来看，2009年中国医药流通百强企业排名前八位分别为中国医药集团总公司、上海医药股份有限公司、九州通医药集团股份有限公司、南京医药股份有限公司、广州医药有限公司、安徽华源医药股份有限公司、北京医药股份有限公司、重庆医药股份有限公司。这8家医药商业企业的销售规模都超过百亿元。

　　三甲风云再起 华润或跃居第二

　　从2007~2009年中国医药流通百强企业排名中，前三甲的位子从未改变，但是综观2010年我国医药流通行业的发展格局，到今年年底，华润集团可能超过九州通和上海医药而跃居中国医药流通百强企业第二位，从而改变现今的医药流通格局。

　　今年4月2日，北京市领导和华润集团签署协议，协议最核心的内容是华润旗下华润医药将100%持有北药股份。这标志着继国药完成重组之后，医药央企“5进3”的最后一步终于正式落子。意味着华润图谋控股北药近4年后，即将如愿以偿。若北药可得，华润医药将与提前整合的国药集团、新上药形成三足鼎立之势(见图5)。

　　早在2006年2月，华润接手重组华源集团之时，华润和北药就已有了渊源，当时华润临危授命就是为了50%的北药股份和40%的上药股。然而令人尴尬的是，这些年来华润并没有真正进入到北药的管理层面，这与同时掌握北药50%的北京国资委有直接的关系。此次双方签定协议标志着北京国资委终于同意就北药股权放手，另一方面也可以看出华润为了得到北药不惜代价的决心。

　　当然此次重组最大的受益者仍将是华润集团。在如今的央企医药平台中，排名前三位的分别是国药集团、新上药以及华润。2009年，国药集团实现营业收入650亿元、实现利润36.3亿元，位列国内第一;而“新上药”的总资产将从80亿元跃升到223亿元，销售收入将从230亿元跃升到300亿元，实现净利润8.8亿元，成为仅次于国药集团的国内第二大医药集团;华润集团位列第三。

　　然而，这样的格局在华润成功重组北药之后将会改变。国药集团是中国最大的以医药科研、生产和服务贸易为主业的医药企业集团。在成功重组中生集团后，如今已经为全国最大的央企医药平台;但是华润此次成功重组北药后，将形成华润三九和北药集团南北呼应之势，在资产规模上及销售额等方面均将超越上药集团，将成功晋级国内第二大医药集团。

　　国药集团主要的竞争优势来自于拥有国药控股的商业网络、中生集团的生物资源、上海医工院的科研资源，可以说国药已经在各个医药产业链都站在了制高点的位置;而新上药的主要优势在于其医药商业销售规模位居华东和上海第一位，分别占据上海市52.6%和华东地区16.3%的市场份额;而华润集团在没有纳入北药集团之前只有单薄的华润三九和东阿阿胶在苦苦支撑。

　　此次华润重组北药意义重大。重组北药后，华润控制的医药资产将包括北药、华润三九、东阿阿胶，涵盖中药、保健品、医药流通与医疗器械领域。不仅可以使华润以北药集团为基础打造一个全新的华润医药集团平台，还可以形成“上有北药”、“下有三九”的医药格局，整体规模也超越新上药而位居国内第二位。至此，华润构建央企医药航母只剩一步之遥。

　　北药集团对于华润医药的重要性可从它在华润的销售占比中(占据79.72%)可以看出，这一切都来自于李福祚的功劳。自从李福祚带领华润医药团队拿下北药集团的那一天起，李福祚这个名字就印入了人们脑海。在国药和新上药兼并重组进行的风风火火的时候，当时华润集团董事长宋林就公开表示，由于华润医药团队缺乏新的思路，没有战略，对收购的企业也没有实质性的整合，其最主要的原因就是近年来华润医药一直受制于人。

　　而作为领军华润吸收合并北药集团的牵头人，李福祚终于打破这一说法出现在众人面前。在李福祚再扛起华润集团大旗后，稳居中国医药物流领域第三的九州通集团可能将被华润所代替。2009年九州通集团销售额已达到220亿元，而华润医药拿下北药后其收入约为337亿元(北药269亿元+华润三九48.5亿+东阿阿胶约20亿)，这样的销售额不但可以超过九州通集团，还将超过上海医药的300亿元，在规模上将跃升至第二位，在医药行业和医药行业央企的地位将大幅提升(见图6)。

　　至此，国药集团、新上药、华润集团三大医药央企“三足鼎立”之势也将正式形成。

　　记者观察>>>

　　华润终将超越九州通

　　■驻京记者 贾岩

　　2009年，九州通仍然位居中国医药商业百强的第三位，尽管在去年一年里，九州通在基本药物配送招标中处于劣势地位，但九州通仍然能再次2010年稳坐中国医药商业百强榜的第三把交椅。

　　尽管九州通也在积极地进行战略转型，但在总体实力上，华润医药将很快超过这家“草根”企业，从而坐上季军甚至亚军的宝座。

　　据2009年商业百强榜统计，销售规模超过百亿元的企业有8家。目前九州通位居上药和国药之后，销售额达到了220亿元。仅从数据上看，华润医药超过九州通只是分分钟的事情，因为已经收归华润旗下的安徽华源医药就已经拥有130亿元的销售额了，而即将被控股的北医股份在2009年101.9亿元的业绩。两者相加就已达到了231.9亿的规模。

　　显而易见，华润从数据上超越九州通很容易，即使算上业绩的增长率，最终华润也要超过九州通，但是商务部市场秩序司温再兴副司长有句话说得好，评价一个企业好不好，不能看有多少钱，要看在市场竞争中是否占据优势地位。

　　华润能否超越九州通，就要从市场竞争的角度来看，九州通看上去更有希望继续稳居第三，不论从团队、发展趋势、销售业绩，九州通也比一直在人事震荡中波动的华润更有优势，而华润是否能够真正拿下北药还是疑问。

　　但如果换一个角度看，从企业经济资源和政治资源角度看，就可以明显看出九州通的劣势，就是其在高端医院领域里短板。这个短板已经持续了很久，九州通一直意欲填补，但年年说，年年实现不了。出现这样的难题与九州通自身有很大的关系，九州通并非脱身于地方龙头，很多百强商业企业就是公司化的二级站，具有多年的人际资源和运作经验，而九州通相比就陌生得多，而且一直没有上市，透明度不够，因此才会在北京的配送招标中败给嘉事堂。

　　相比而言，华润控股北药其实与商业无关，主要是政治上的博弈，就像当年的“东航竞购案”，最终的结果取决于各自的老大怎么想。因此，在华润如此焦急的情况下，只要国资委支持，北京医药股份就不得不“下嫁”华润，在拥有安徽和北京两大地盘后的华润很容易就能实现南北对进。

　　这些年来，不论是华润、方正等其他领域的巨头，都有意涉及医药领域，甚至把医药作为主业。由于涉及多个产业，其他产业的优势常常给医药产业提供助力，这不仅仅是资金，还有现成的物流、土地资源等。大家更熟知的就是华润不差钱。

　　而九州通从事的仅仅是利润偏低的物流产业，又缺乏足够的资金用于并购。因此，在华润整合力度日益加大的背景下，九州通只剩下上市一条路，但是在排队上市的企业中，利润偏低的九州通能否解决不差钱的问题呢?这还是一个疑问。因此，短期内，华润“碾过”九州通挑战国药、上药将成为现实，相比名不副实的九州通来说，国企、央企三国志的龙争虎斗更为好看。

[责任编辑:毛建飞]